06/12/11
Στο άρθρο 99 υπήχθη πλεον και επίσημα η διαφημιστική εταιρεία Leo Burnett καθώς το Πολυμελές Πρωτοδικείο εκανε δεκτή την αίτηση της διαφημιστικής εταιρείας για συνδιαλλαγή με τους πιστωτές της που είναι στην πλειοψηφία τους τηλεοπτικοί σταθμοί.
Σύμφωνα με την υπ αριθμό 983/2011 απόφαση του δικαστηρίου θα πρέπει να απαγορευθεί η διάθεση οποιαδήποτε περιουσιακού στοιχείου της εταιρείας και η ατομική ή συλλογική αναγκαστική εκτέλεση σε βάρος της.
Επιπλέον, θα πρέπει να απαγορευτεί η κύρυξή της «σε κατάσταση πτωχεύσεως, η λήψη σε βάρος της ασφαλιστικών μέτρων και η έκδοση προσωρινής διαταγής» μέχρι «την έκδοση της απόφασης του δικαστηρίου, «που θα επικυρώνει ή μη τη συμφωνία μεταξύ της αιτούσας και των πιστωτών».
Ο μεσολαβητής που ορίστηκε θα έλθει σε επαφή με τους πιστωτές της εταιρείας για να γίνει διακανονισμός.
Τρίτη 6 Δεκεμβρίου 2011
Υπουργείο Ανάπτυξης : Ενημερωτικό Σημείωμα για τη θεσμική αναμόρφωση της προ-πτωχευτικής διαδικασίας εξυγίανσης επιχειρήσεων
-Τι προβλέπει η νομοθετική ρύθμιση για την προ-πτωχευτική διαδικασία εξυγίανσης επιχειρήσεων;
Με την θεσμική ρύθμιση αντικαθίσταται το έκτο κεφάλαιο του Ν.3588/2007 (Πτωχευτικός Κώδικας) και αναμορφώνεται με τέτοιο τρόπο, ώστε να δίνεται μια πραγματική δεύτερη ευκαιρία στις επιχειρήσεις που για οποιονδήποτε λόγο βρίσκονται σε οικονομική αδυναμία. Έτσι, εισάγεται με ουσιαστικό τρόπο η προ-πτωχευτική διαδικασία εξυγίανσης μιας επιχείρησης και ενισχύεται η δυνατότητα διάσωσής της, πριν επέλθει η περίοδος πτώχευσης που σημαίνει και την αυτόματη απαξίωσή της. Το καινοτόμο στοιχείο που επιφέρει αυτή η ρύθμιση είναι ο γρήγορος επανακαθορισμός των σχέσεων οφειλέτη και πιστωτών, με σύναψη συμφωνίας εξυγίανσης, που έχει ως στόχο τον περιορισμό της προκύπτουσας ζημίας στο ελάχιστο. Έτσι, περιορίζεται το διάστημα της αβεβαιότητας σε σχέση με την επιβίωση ή μη της επιχείρησης.
-Ποιες επιχειρήσεις αναμένεται ότι θα ενισχυθούν από αυτή τη ρύθμιση;
Μέσω αυτής της ρύθμισης αναμένεται να εξυγιανθούν και να συνεχίσουν να λειτουργούν επιχειρήσεις που είναι επιχειρηματικά βιώσιμες λόγω αντικειμένου, αλλά αντιμετωπίζουν προβλήματα ρευστότητας επειδή είναι υπερχρεωμένες.
-Ποιο είναι το όφελος από αυτή τη θεσμική αναμόρφωση;
Το όφελος από αυτή την αναμόρφωση, ειδικά στη συγκεκριμένη δύσκολη οικονομική συγκυρία, είναι σημαντικό καθώς:
1. Διασώζονται θέσεις εργασίας τόσο στην ίδια την επιχείρηση, όσο και σε άλλες επιχειρήσεις (προμηθευτές, εμπορικούς αντιπροσώπους κλπ.) που συναλλάσσονται με αυτήν.
2. Δεν χάνεται η άυλη αξία της επιχείρησης και δεν διακόπτεται η παραγωγική της δραστηριότητα.
3. Η διάσωση επιχειρήσεων μπορεί να βοηθήσει και στην προσέλκυση επενδύσεων, αφού μπορεί να είναι ελκυστικότερο για τον επενδυτή να ξεκινήσει την επένδυσή του με βάση μια υφιστάμενη επιχείρηση που χρειάζεται ρευστότητα για να διασωθεί και να αναπτυχθεί, παρά να ξεκινήσει από το μηδέν.
- Τι ακριβώς αλλάζει με τη συγκεκριμένη θεσμική αναμόρφωση της Προ πτωχευτικής διαδικασίας;
Η επιχείρηση διάσωσης της επιχείρησης δεν γίνεται στο πλαίσιο της πτωχευτικής διαδικασίας καθώς στη χώρα μας η πτώχευση, οικονομικά και κοινωνικά, συνδέεται με την εκκαθάριση, με αποτέλεσμα οι απόπειρες αναδιοργάνωσης στο πλαίσιο της πτώχευσης να υπονομεύονται από την απαξίωση της επιχείρησης στα μάτια των πελατών και προμηθευτών της.
1. Ο Πτωχευτικός Κώδικας που ισχύει μέχρι σήμερα προβλέπει μεν για το προ-πτωχευτικό στάδιο τη διαδικασία της συνδιαλλαγής, χωρίς όμως η συμφωνία που απορρέει από αυτή τη διαδικασία να δεσμεύει τους μη συναινούντες πιστωτές. Έτσι, δημιουργείται αυτό που στην οικονομική επιστήμη αποκαλείται «πρόβλημα της συλλογικής δράσης». Δηλαδή, ακόμη και αν όλοι οι πιστωτές αναγνωρίζουν ότι μια ρύθμιση των απαιτήσεών τους που θα διασώσει τον οφειλέτη θα είναι προς το συλλογικό συμφέρον, κάθε ένας χωριστά μπορεί να ελπίζει ότι οι λοιποί πιστωτές θα υποστούν το κόστος της ρύθμισης και θα εξυγιάνουν την επιχείρηση του οφειλέτη, χωρίς όμως ο πιστωτής αυτός να υποστεί τις θυσίες της ρύθμισης. Για τον λόγο αυτό παρατηρείται ότι, ενώ μεγάλος αριθμός επιχειρήσεων εισέρχεται στις διαδικασίες των άρθρων 99 επ., πολύ λίγες επιτυγχάνουν συμφωνία με τους πιστωτές τους και πραγματική εξυγίανση.
2. Η προτεινόμενη ρύθμιση συνδυάζει τα θετικά στοιχεία της καταργημένης ρύθμισης του άρθρου 44 του ν. 1892/1990 (ιδίως τη δέσμευση της μειοψηφίας) και της ρύθμισης του Πτωχευτικού Κώδικα (διαδικασία συνδιαλλαγής), προχωρώντας όμως πέραν αυτών και εισάγοντας καινοτόμες λύσεις.
- Ποια είναι τα κυριότερα χαρακτηριστικά της νέας ρύθμισης;
1. Εισάγεται η δυνατότητα δέσμευσης των μη συναινούντων πιστωτών, λύνοντας έτσι το προαναφερθέν «πρόβλημα της συλλογικής δράσης».
2. Δίνεται η μεγαλύτερη δυνατή ευελιξία ως προς την κατάρτιση της συμφωνίας. Συγκεκριμένα δίνεται, κατά το γαλλικό πρότυπο, η δυνατότητα να καταλήξουν οφειλέτης και δανειστές σε συμφωνία χωρίς επίσημη διαδικασία διαπραγματεύσεων, με εμπιστευτικές διαπραγματεύσεις, ώστε να αποφεύγεται, όπου είναι εφικτό (συνήθως όταν οι δανειστές είναι λίγοι και συνεργάζονται μεταξύ τους), η δημιουργία αβεβαιότητας ως προς την επιβίωση της επιχείρησης που συνεπάγεται σήμερα η υπαγωγή σε διαδικασία συνδιαλλαγής. Στην περίπτωση που επιλέγεται η διαδικασία επίσημης διαπραγμάτευσης στο πλαίσιο της διαδικασίας εξυγίανσης δίνονται δύο δυνατότητες - είτε να συνάπτουν τη συμφωνία απευθείας οι πιστωτές, είτε να συγκαλείται συνέλευση των πιστωτών. Η δεύτερη, πιο "βαριά" διαδικασία αναμένεται ότι θα χρησιμοποιείται σε περιπτώσεις που υπάρχει πληθώρα πιστωτών που είναι δύσκολο να συντονιστούν διαφορετικά.
3. Επιπλέον, ενώ θεσμοθετείται η δέσμευση του Δημοσίου και των φορέων κοινωνικής από τη συμφωνία συνδιαλλαγής, ως απαραίτητη προϋπόθεση επιτυχίας αυτής, λαμβάνονται υπόψη και διασφαλίζονται τα συμφέροντά τους μέσα από την υποχρεωτική κλήτευσής τους στην οικεία διαδικασία.
-Τι είδους ρυθμίσεις μπορούν να συμπεριλαμβάνονται σε μια συμφωνία εξυγίανσης οφειλέτη- πιστωτών;
Ως προς το περιεχόμενο της συμφωνίας εξυγίανσης (άρθρο 106ε παρ. 1) δίνεται ευρύτατη διακριτική ευχέρεια στα μέρη με ενδεικτική δυνατότητα χρήσης διαφόρων μέτρων από τα πιο ήπια (π.χ. απλή παράταση του χρόνου αποπληρωμής υποχρεώσεων) μέχρι τα πιο δραστικά (π.χ. κεφαλαιοποίηση των χρεών ή και μεταβίβαση της επιχείρησης), ώστε να καλύπτονται κατά το δυνατό όλες οι περιπτώσεις ανάλογα με την έκταση του προβλήματος της επιχείρησης.
-Πως διασφαλίζεται η προστασία των πιστωτών μιας επιχείρησης που κάνει χρήση των ρυθμίσεων της προ-πτωχευτικής διαδικασίας εξυγίανσης;
1. Η ανάγκη της διάσωσης της επιχείρησης δεν έρχεται σε σύγκρουση, αλλά αντίθετα συμπλέει με τα συμφέροντα των πιστωτών, αφού κατά κανόνα οι πιστωτές θα ικανοποιηθούν περισσότερο από μια λειτουργούσα επιχείρηση, από ό,τι θα ικανοποιούνταν από την αναγκαστική πώληση των περιουσιακών της στοιχείων.
2. Στις λίγες περιπτώσεις που η εκποίηση των περιουσιακών στοιχείων είναι ευνοϊκότερη για τους πιστωτές από τη διάσωση της επιχείρησης θα πρόκειται για επιχειρήσεις μεσοπρόθεσμα μη βιώσιμες, η απόπειρα διάσωσης των οποίων δεν είναι κοινωνικά και οικονομικά επωφελής αφού είναι καταδικασμένη σε αποτυχία. Για τον λόγο αυτόν τίθεται ως κριτήριο της διαδικασίας εξυγίανσης το να μη παραβλάπτεται η συλλογική ικανοποίηση των πιστωτών. Με τον τρόπο αυτό και οι νέες διατάξεις εναρμονίζονται με τον σκοπό του Πτωχευτικού Κώδικα, όπως εξαγγέλλεται στο άρθρο 1.
3. Ειδικά για τις περιπτώσεις στις οποίες η επίτευξη συμφωνίας εξυγίανσης δεν είναι μεν δυνατή αλλά υπάρχει πιθανότητα διάσωσης της επιχείρησης μέσω της πώλησης του συνόλου ή λειτουργικών τμημάτων αυτής, επανέρχεται ο θεσμός της ειδικής εκκαθάρισης.
4. Για την αποφυγή άδικων αποτελεσμάτων το νομοσχέδιο προβλέπει ουσιαστικά κριτήρια για την επικύρωση της συμφωνίας. Ενδεικτικά προβλέπεται ότι με βάση τη συμφωνία πρέπει οι πιστωτές να μην περιέρχονται σε χειρότερη θέση από αυτήν στην οποία θα βρίσκονταν αν ο οφειλέτης πτώχευε και πρέπει να τηρείται η αρχή της ισότητας μεταξύ πιστωτών που βρίσκονται στην ίδια θέση – ρυθμίσεις που συνιστούν ουσιώδεις δικλείδες ασφαλείας για τους μικρούς πιστωτές.
- Διάσωση μιας επιχείρησης σημαίνει και αυτόματη διάσωση του επιχειρηματία;
1. Η διάσωση της επιχείρησης δεν σημαίνει αναγκαία και τη διάσωση του φορέα της – του επιχειρηματία. Αυτό θα ήταν αντίθετο με την οικονομική λογική, αφού στην περίπτωση της επιτυχίας της επιχείρησης ο επιχειρηματίας καρπώνεται τα κέρδη και συνεπώς πρέπει κατά κύριο λόγο να υφίσταται από την άλλη πλευρά τις οικονομικές συνέπειες της αποτυχίας. Και κοινωνικά όμως μπορεί να είναι άδικη η διάσωση του επιχειρηματία σε βάρος των πιστωτών που συχνά είναι περισσότερο άξιοι προστασίας (π.χ. εργαζόμενοι, προμηθευτές, ασφαλιστικά ταμεία κλπ.). Είναι λοιπόν ενδεχόμενο η διάσωση της επιχείρησης να συνεπάγεται την απώλεια του ελέγχου της από τον επιχειρηματία, όπως θα συμβαίνει όταν η διάσωση θα γίνεται με μεταβίβαση της επιχείρησης ή (ενδεχομένως) με κεφαλαιοποίηση χρεών.
2. Ο νομοθέτης δεν επιδιώκει να ρυθμίσει σε ποιο βαθμό θα επέρχεται απώλεια της επιχείρησης για τον επιχειρηματία, αφήνοντας τις διαπραγματεύσεις μεταξύ των μερών να καθορίσουν τα αποτελέσματα αυτά. Ωστόσο για την αποφυγή καταχρηστικής συμπεριφοράς από τους μετόχους ή εταίρους του οφειλέτη επιτρέπει υπό προϋποθέσεις στο πτωχευτικό δικαστήριο να παρέμβει και να τους εξαναγκάσει να συμπράξουν στη διάσωση της επιχείρησης.
3. Σύμφωνα με το ήδη υφιστάμενο άρθρο 98 του Πτωχευτικού Κώδικα οι διοικητές των κεφαλαιουχικών εταιρειών έχουν υποχρέωση να εργαστούν για την αποφυγή της πτώχευσής τους. Έτσι, είναι προφανές ότι η υποχρέωση αυτή μπορεί να συνίσταται και στη σύμπραξη σε επιτυχή εξυγίανση σε περίπτωση που είναι εφικτή. Επομένως, σε περίπτωση αδικαιολόγητης άρνησης ή παράλειψης των διοικητών κεφαλαιουχικής εταιρείας να συνάψουν συμφωνία εξυγίανσης μπορεί να γεννάται ευθύνη τους για την αποζημίωση των πιστωτών, σύμφωνα με το άρθρο 98 παρ. 2 του Πτωχευτικού Κώδικα.
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ
Παραδείγματα εξυγίανσης επιχειρήσεων με τις νέες ρυθμίσεις που προβλέπονται στην προ-πτωχευτική διαδικασία
Παρακάτω αναφέρονται ενδεικτικά περιπτώσεις εξυγίανσης με μεταβίβαση εν όλω ή εν μέρει της επιχείρησης του οφειλέτη:
α. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Τρίτος αγοράζει το σύνολο του ενεργητικού της επιχείρησής της χωρίς να αναλάβει μέρος του παθητικού έναντι 5.000.000 Ευρώ, τα οποία χρησιμοποιούνται για τη μερική ικανοποίηση των πιστωτών οι οποίοι συμφωνούν να διαγράψουν τα υπόλοιπα.
β. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Τρίτος αγοράζει το σύνολο του ενεργητικού της επιχείρησής της, αναδέχεται υποχρεώσεις 3.000.000 Ευρώ και καταβάλει τίμημα τοις μετρητοίς 3.000.000 Ευρώ. Τα εναπομένοντα 4.000.000 Ευρώ διαγράφονται.
γ. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Τρίτος αγοράζει το ενεργητικό ενός από τους δύο κλάδους της δραστηριότητάς της έναντι τιμήματος 4.000.000 Ευρώ. Από τα εναπομένοντα 6.000.000 Ευρώ, 1.000.000 Ευρώ παραμένει ως χρέος του οφειλέτη, 3.000.000 Ευρώ κεφαλαιοποιούνται και 2.000.000 Ευρώ διαγράφονται.
δ. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Οι πιστωτές της εισφέρουν σε ανώνυμη εταιρεία που συστήνεται για τον σκοπό αυτόν τις απαιτήσεις τους. Στη συνέχεια η νέα ανώνυμη εταιρεία αγοράζει έναντι 10.000.000 Ευρώ το σύνολο του ενεργητικού της παλιάς. Το τίμημα συμψηφίζεται με τις απαιτήσεις που ανήκουν πλέον στη νέα εταιρεία. Έτσι η επιχείρηση περιέρχεται ελεύθερη χρεών σε εταιρεία που ανήκει στους πιστωτές.
ε. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Οι πιστωτές της εισφέρουν σε νέα ανώνυμη εταιρεία απαιτήσεις ύψους 5.000.000 Ευρώ και η νέα εταιρεία αγοράζει τον έναν από τους δύο κλάδους της δραστηριότητας της παλαιάς ανώνυμης εταιρείας έναντι 5.000.000 Ευρώ (με συμψηφισμό των απαιτήσεών της κατά της παλαιάς εταιρείας) και αναδέχεται επιπλέον υποχρεώσεις 2.000.000 Ευρώ. Από τις εναπομένουσες υποχρεώσεις της παλαιάς ανώνυμης εταιρείας, 1.000.000 Ευρώ ορίζεται ότι θα καταβληθεί σε δόσεις με βάση την αναμενόμενη κερδοφορία του εναπομένοντος κλάδου της, ενώ 2.000.000 Ευρώ εξοφλούνται από αύξηση κεφαλαίου που καλύπτουν οι υφιστάμενοι μέτοχοι της παλαιάς εταιρείας και τρίτοι επενδυτές.
Με την θεσμική ρύθμιση αντικαθίσταται το έκτο κεφάλαιο του Ν.3588/2007 (Πτωχευτικός Κώδικας) και αναμορφώνεται με τέτοιο τρόπο, ώστε να δίνεται μια πραγματική δεύτερη ευκαιρία στις επιχειρήσεις που για οποιονδήποτε λόγο βρίσκονται σε οικονομική αδυναμία. Έτσι, εισάγεται με ουσιαστικό τρόπο η προ-πτωχευτική διαδικασία εξυγίανσης μιας επιχείρησης και ενισχύεται η δυνατότητα διάσωσής της, πριν επέλθει η περίοδος πτώχευσης που σημαίνει και την αυτόματη απαξίωσή της. Το καινοτόμο στοιχείο που επιφέρει αυτή η ρύθμιση είναι ο γρήγορος επανακαθορισμός των σχέσεων οφειλέτη και πιστωτών, με σύναψη συμφωνίας εξυγίανσης, που έχει ως στόχο τον περιορισμό της προκύπτουσας ζημίας στο ελάχιστο. Έτσι, περιορίζεται το διάστημα της αβεβαιότητας σε σχέση με την επιβίωση ή μη της επιχείρησης.
-Ποιες επιχειρήσεις αναμένεται ότι θα ενισχυθούν από αυτή τη ρύθμιση;
Μέσω αυτής της ρύθμισης αναμένεται να εξυγιανθούν και να συνεχίσουν να λειτουργούν επιχειρήσεις που είναι επιχειρηματικά βιώσιμες λόγω αντικειμένου, αλλά αντιμετωπίζουν προβλήματα ρευστότητας επειδή είναι υπερχρεωμένες.
-Ποιο είναι το όφελος από αυτή τη θεσμική αναμόρφωση;
Το όφελος από αυτή την αναμόρφωση, ειδικά στη συγκεκριμένη δύσκολη οικονομική συγκυρία, είναι σημαντικό καθώς:
1. Διασώζονται θέσεις εργασίας τόσο στην ίδια την επιχείρηση, όσο και σε άλλες επιχειρήσεις (προμηθευτές, εμπορικούς αντιπροσώπους κλπ.) που συναλλάσσονται με αυτήν.
2. Δεν χάνεται η άυλη αξία της επιχείρησης και δεν διακόπτεται η παραγωγική της δραστηριότητα.
3. Η διάσωση επιχειρήσεων μπορεί να βοηθήσει και στην προσέλκυση επενδύσεων, αφού μπορεί να είναι ελκυστικότερο για τον επενδυτή να ξεκινήσει την επένδυσή του με βάση μια υφιστάμενη επιχείρηση που χρειάζεται ρευστότητα για να διασωθεί και να αναπτυχθεί, παρά να ξεκινήσει από το μηδέν.
- Τι ακριβώς αλλάζει με τη συγκεκριμένη θεσμική αναμόρφωση της Προ πτωχευτικής διαδικασίας;
Η επιχείρηση διάσωσης της επιχείρησης δεν γίνεται στο πλαίσιο της πτωχευτικής διαδικασίας καθώς στη χώρα μας η πτώχευση, οικονομικά και κοινωνικά, συνδέεται με την εκκαθάριση, με αποτέλεσμα οι απόπειρες αναδιοργάνωσης στο πλαίσιο της πτώχευσης να υπονομεύονται από την απαξίωση της επιχείρησης στα μάτια των πελατών και προμηθευτών της.
1. Ο Πτωχευτικός Κώδικας που ισχύει μέχρι σήμερα προβλέπει μεν για το προ-πτωχευτικό στάδιο τη διαδικασία της συνδιαλλαγής, χωρίς όμως η συμφωνία που απορρέει από αυτή τη διαδικασία να δεσμεύει τους μη συναινούντες πιστωτές. Έτσι, δημιουργείται αυτό που στην οικονομική επιστήμη αποκαλείται «πρόβλημα της συλλογικής δράσης». Δηλαδή, ακόμη και αν όλοι οι πιστωτές αναγνωρίζουν ότι μια ρύθμιση των απαιτήσεών τους που θα διασώσει τον οφειλέτη θα είναι προς το συλλογικό συμφέρον, κάθε ένας χωριστά μπορεί να ελπίζει ότι οι λοιποί πιστωτές θα υποστούν το κόστος της ρύθμισης και θα εξυγιάνουν την επιχείρηση του οφειλέτη, χωρίς όμως ο πιστωτής αυτός να υποστεί τις θυσίες της ρύθμισης. Για τον λόγο αυτό παρατηρείται ότι, ενώ μεγάλος αριθμός επιχειρήσεων εισέρχεται στις διαδικασίες των άρθρων 99 επ., πολύ λίγες επιτυγχάνουν συμφωνία με τους πιστωτές τους και πραγματική εξυγίανση.
2. Η προτεινόμενη ρύθμιση συνδυάζει τα θετικά στοιχεία της καταργημένης ρύθμισης του άρθρου 44 του ν. 1892/1990 (ιδίως τη δέσμευση της μειοψηφίας) και της ρύθμισης του Πτωχευτικού Κώδικα (διαδικασία συνδιαλλαγής), προχωρώντας όμως πέραν αυτών και εισάγοντας καινοτόμες λύσεις.
- Ποια είναι τα κυριότερα χαρακτηριστικά της νέας ρύθμισης;
1. Εισάγεται η δυνατότητα δέσμευσης των μη συναινούντων πιστωτών, λύνοντας έτσι το προαναφερθέν «πρόβλημα της συλλογικής δράσης».
2. Δίνεται η μεγαλύτερη δυνατή ευελιξία ως προς την κατάρτιση της συμφωνίας. Συγκεκριμένα δίνεται, κατά το γαλλικό πρότυπο, η δυνατότητα να καταλήξουν οφειλέτης και δανειστές σε συμφωνία χωρίς επίσημη διαδικασία διαπραγματεύσεων, με εμπιστευτικές διαπραγματεύσεις, ώστε να αποφεύγεται, όπου είναι εφικτό (συνήθως όταν οι δανειστές είναι λίγοι και συνεργάζονται μεταξύ τους), η δημιουργία αβεβαιότητας ως προς την επιβίωση της επιχείρησης που συνεπάγεται σήμερα η υπαγωγή σε διαδικασία συνδιαλλαγής. Στην περίπτωση που επιλέγεται η διαδικασία επίσημης διαπραγμάτευσης στο πλαίσιο της διαδικασίας εξυγίανσης δίνονται δύο δυνατότητες - είτε να συνάπτουν τη συμφωνία απευθείας οι πιστωτές, είτε να συγκαλείται συνέλευση των πιστωτών. Η δεύτερη, πιο "βαριά" διαδικασία αναμένεται ότι θα χρησιμοποιείται σε περιπτώσεις που υπάρχει πληθώρα πιστωτών που είναι δύσκολο να συντονιστούν διαφορετικά.
3. Επιπλέον, ενώ θεσμοθετείται η δέσμευση του Δημοσίου και των φορέων κοινωνικής από τη συμφωνία συνδιαλλαγής, ως απαραίτητη προϋπόθεση επιτυχίας αυτής, λαμβάνονται υπόψη και διασφαλίζονται τα συμφέροντά τους μέσα από την υποχρεωτική κλήτευσής τους στην οικεία διαδικασία.
-Τι είδους ρυθμίσεις μπορούν να συμπεριλαμβάνονται σε μια συμφωνία εξυγίανσης οφειλέτη- πιστωτών;
Ως προς το περιεχόμενο της συμφωνίας εξυγίανσης (άρθρο 106ε παρ. 1) δίνεται ευρύτατη διακριτική ευχέρεια στα μέρη με ενδεικτική δυνατότητα χρήσης διαφόρων μέτρων από τα πιο ήπια (π.χ. απλή παράταση του χρόνου αποπληρωμής υποχρεώσεων) μέχρι τα πιο δραστικά (π.χ. κεφαλαιοποίηση των χρεών ή και μεταβίβαση της επιχείρησης), ώστε να καλύπτονται κατά το δυνατό όλες οι περιπτώσεις ανάλογα με την έκταση του προβλήματος της επιχείρησης.
-Πως διασφαλίζεται η προστασία των πιστωτών μιας επιχείρησης που κάνει χρήση των ρυθμίσεων της προ-πτωχευτικής διαδικασίας εξυγίανσης;
1. Η ανάγκη της διάσωσης της επιχείρησης δεν έρχεται σε σύγκρουση, αλλά αντίθετα συμπλέει με τα συμφέροντα των πιστωτών, αφού κατά κανόνα οι πιστωτές θα ικανοποιηθούν περισσότερο από μια λειτουργούσα επιχείρηση, από ό,τι θα ικανοποιούνταν από την αναγκαστική πώληση των περιουσιακών της στοιχείων.
2. Στις λίγες περιπτώσεις που η εκποίηση των περιουσιακών στοιχείων είναι ευνοϊκότερη για τους πιστωτές από τη διάσωση της επιχείρησης θα πρόκειται για επιχειρήσεις μεσοπρόθεσμα μη βιώσιμες, η απόπειρα διάσωσης των οποίων δεν είναι κοινωνικά και οικονομικά επωφελής αφού είναι καταδικασμένη σε αποτυχία. Για τον λόγο αυτόν τίθεται ως κριτήριο της διαδικασίας εξυγίανσης το να μη παραβλάπτεται η συλλογική ικανοποίηση των πιστωτών. Με τον τρόπο αυτό και οι νέες διατάξεις εναρμονίζονται με τον σκοπό του Πτωχευτικού Κώδικα, όπως εξαγγέλλεται στο άρθρο 1.
3. Ειδικά για τις περιπτώσεις στις οποίες η επίτευξη συμφωνίας εξυγίανσης δεν είναι μεν δυνατή αλλά υπάρχει πιθανότητα διάσωσης της επιχείρησης μέσω της πώλησης του συνόλου ή λειτουργικών τμημάτων αυτής, επανέρχεται ο θεσμός της ειδικής εκκαθάρισης.
4. Για την αποφυγή άδικων αποτελεσμάτων το νομοσχέδιο προβλέπει ουσιαστικά κριτήρια για την επικύρωση της συμφωνίας. Ενδεικτικά προβλέπεται ότι με βάση τη συμφωνία πρέπει οι πιστωτές να μην περιέρχονται σε χειρότερη θέση από αυτήν στην οποία θα βρίσκονταν αν ο οφειλέτης πτώχευε και πρέπει να τηρείται η αρχή της ισότητας μεταξύ πιστωτών που βρίσκονται στην ίδια θέση – ρυθμίσεις που συνιστούν ουσιώδεις δικλείδες ασφαλείας για τους μικρούς πιστωτές.
- Διάσωση μιας επιχείρησης σημαίνει και αυτόματη διάσωση του επιχειρηματία;
1. Η διάσωση της επιχείρησης δεν σημαίνει αναγκαία και τη διάσωση του φορέα της – του επιχειρηματία. Αυτό θα ήταν αντίθετο με την οικονομική λογική, αφού στην περίπτωση της επιτυχίας της επιχείρησης ο επιχειρηματίας καρπώνεται τα κέρδη και συνεπώς πρέπει κατά κύριο λόγο να υφίσταται από την άλλη πλευρά τις οικονομικές συνέπειες της αποτυχίας. Και κοινωνικά όμως μπορεί να είναι άδικη η διάσωση του επιχειρηματία σε βάρος των πιστωτών που συχνά είναι περισσότερο άξιοι προστασίας (π.χ. εργαζόμενοι, προμηθευτές, ασφαλιστικά ταμεία κλπ.). Είναι λοιπόν ενδεχόμενο η διάσωση της επιχείρησης να συνεπάγεται την απώλεια του ελέγχου της από τον επιχειρηματία, όπως θα συμβαίνει όταν η διάσωση θα γίνεται με μεταβίβαση της επιχείρησης ή (ενδεχομένως) με κεφαλαιοποίηση χρεών.
2. Ο νομοθέτης δεν επιδιώκει να ρυθμίσει σε ποιο βαθμό θα επέρχεται απώλεια της επιχείρησης για τον επιχειρηματία, αφήνοντας τις διαπραγματεύσεις μεταξύ των μερών να καθορίσουν τα αποτελέσματα αυτά. Ωστόσο για την αποφυγή καταχρηστικής συμπεριφοράς από τους μετόχους ή εταίρους του οφειλέτη επιτρέπει υπό προϋποθέσεις στο πτωχευτικό δικαστήριο να παρέμβει και να τους εξαναγκάσει να συμπράξουν στη διάσωση της επιχείρησης.
3. Σύμφωνα με το ήδη υφιστάμενο άρθρο 98 του Πτωχευτικού Κώδικα οι διοικητές των κεφαλαιουχικών εταιρειών έχουν υποχρέωση να εργαστούν για την αποφυγή της πτώχευσής τους. Έτσι, είναι προφανές ότι η υποχρέωση αυτή μπορεί να συνίσταται και στη σύμπραξη σε επιτυχή εξυγίανση σε περίπτωση που είναι εφικτή. Επομένως, σε περίπτωση αδικαιολόγητης άρνησης ή παράλειψης των διοικητών κεφαλαιουχικής εταιρείας να συνάψουν συμφωνία εξυγίανσης μπορεί να γεννάται ευθύνη τους για την αποζημίωση των πιστωτών, σύμφωνα με το άρθρο 98 παρ. 2 του Πτωχευτικού Κώδικα.
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ
Παραδείγματα εξυγίανσης επιχειρήσεων με τις νέες ρυθμίσεις που προβλέπονται στην προ-πτωχευτική διαδικασία
Παρακάτω αναφέρονται ενδεικτικά περιπτώσεις εξυγίανσης με μεταβίβαση εν όλω ή εν μέρει της επιχείρησης του οφειλέτη:
α. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Τρίτος αγοράζει το σύνολο του ενεργητικού της επιχείρησής της χωρίς να αναλάβει μέρος του παθητικού έναντι 5.000.000 Ευρώ, τα οποία χρησιμοποιούνται για τη μερική ικανοποίηση των πιστωτών οι οποίοι συμφωνούν να διαγράψουν τα υπόλοιπα.
β. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Τρίτος αγοράζει το σύνολο του ενεργητικού της επιχείρησής της, αναδέχεται υποχρεώσεις 3.000.000 Ευρώ και καταβάλει τίμημα τοις μετρητοίς 3.000.000 Ευρώ. Τα εναπομένοντα 4.000.000 Ευρώ διαγράφονται.
γ. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Τρίτος αγοράζει το ενεργητικό ενός από τους δύο κλάδους της δραστηριότητάς της έναντι τιμήματος 4.000.000 Ευρώ. Από τα εναπομένοντα 6.000.000 Ευρώ, 1.000.000 Ευρώ παραμένει ως χρέος του οφειλέτη, 3.000.000 Ευρώ κεφαλαιοποιούνται και 2.000.000 Ευρώ διαγράφονται.
δ. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Οι πιστωτές της εισφέρουν σε ανώνυμη εταιρεία που συστήνεται για τον σκοπό αυτόν τις απαιτήσεις τους. Στη συνέχεια η νέα ανώνυμη εταιρεία αγοράζει έναντι 10.000.000 Ευρώ το σύνολο του ενεργητικού της παλιάς. Το τίμημα συμψηφίζεται με τις απαιτήσεις που ανήκουν πλέον στη νέα εταιρεία. Έτσι η επιχείρηση περιέρχεται ελεύθερη χρεών σε εταιρεία που ανήκει στους πιστωτές.
ε. Ανώνυμη εταιρεία οφείλει 10.000.000 Ευρώ. Οι πιστωτές της εισφέρουν σε νέα ανώνυμη εταιρεία απαιτήσεις ύψους 5.000.000 Ευρώ και η νέα εταιρεία αγοράζει τον έναν από τους δύο κλάδους της δραστηριότητας της παλαιάς ανώνυμης εταιρείας έναντι 5.000.000 Ευρώ (με συμψηφισμό των απαιτήσεών της κατά της παλαιάς εταιρείας) και αναδέχεται επιπλέον υποχρεώσεις 2.000.000 Ευρώ. Από τις εναπομένουσες υποχρεώσεις της παλαιάς ανώνυμης εταιρείας, 1.000.000 Ευρώ ορίζεται ότι θα καταβληθεί σε δόσεις με βάση την αναμενόμενη κερδοφορία του εναπομένοντος κλάδου της, ενώ 2.000.000 Ευρώ εξοφλούνται από αύξηση κεφαλαίου που καλύπτουν οι υφιστάμενοι μέτοχοι της παλαιάς εταιρείας και τρίτοι επενδυτές.
Δευτέρα 5 Δεκεμβρίου 2011
ALTER: Διασώζεται με την υπαγωγή στο άρθρο 99
Ανοίγει πλέον ο δρόμος για την εξυγίανση και διάσωση του Alter μετά την απόφαση που έλαβε το Πολυμελές Πρωτοδικείο της Αθήνας, με την οποία γίνεται δεκτή η αίτηση του σταθμού για υπαγωγή του στη διαδικασία συνδιαλλαγής που προβλέπει το άρθρο 99 του Πτωχευτικού Κώδικα.
Με δεδομένο ότι ήδη υπάρχει συμφωνία της συντριπτικής πλειοψηφίας των πιστωτών, εκτός συγκλονιστικού απροόπτου είναι θέμα χρόνου η ολοκλήρωση των διαδικασιών συνδιαλλαγής. Από γνώστες της κατάστασης υπολογίζεται ότι οι διαδικασίες θα έχουν ολοκληρωθεί σε περίπου 45 ημέρες. Αξίζει να σημειωθεί ότι η απόφαση του δικαστηρίου (861/2011) εκδόθηκε την Πέμπτη το μεσημέρι και ταυτόχρονα με την αποδοχή του αιτήματος υπαγωγής στο άρθρο 99 ορίστηκε διαμεσολαβητής οικονομολόγος.
Η συμφωνία και τα 3,5 εκατ. ευρώ για το προσωπικό
Επισημαίνεται ότι στη συζήτηση της αίτησης, υπέρ της υπαγωγής του καναλιού στο άρθρο 99 είχαν ταχθεί ο επενδυτικός οίκος Argo Fund, η ΕΣΗΕΑ, η ΕΠΗΕΑ, αλλά και οι διαφημιστικές εταιρείες. Κατά είχαν ταχθεί οι εταιρείες Interstar Security, καθώς και η Κλεάνθης Κουκίας Ο.Ε., στην οποία ανήκει το κτίριο στο οποίο στεγάζεται ο τηλεοπτικός σταθμός. Η ΕΣΗΕΑ είχε ζητήσει να εξαιρεθούν οι εργαζόμενοι από τη διαδικασία διαπραγμάτευσης, ενώ η ΕΤΙΤΑ και ο ΕΔΟΕΑΠ είχαν κρατήσει ουδέτερη στάση. Καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι ο εκπρόσωπος του Argo Fund έχει δεσμευτεί στο προσωπικό ότι με τη λύση της υπόθεσης υπάρχει ποσό 3,5 εκατ. ευρώ το οποίο είναι άμεσα διαθέσιμο για την πληρωμή παλαιών οφειλών προς το προσωπικό της εταιρείας. Οι οφειλές αυτές αφορούν μισθούς τριών μηνών για τους χαμηλόμισθους και έως πέντε μηνών για τους υψηλόμισθους εργαζόμενους στον τηλεοπτικό σταθμό.
Το πλάνο διάσωσης
Το επιχειρηματικό πλάνο με βάση το οποίο έγινε δεκτή η αίτηση και έχει ως στόχο τη βιωσιμότητα του τηλεοπτικού σταθμού προβλέπει κεφαλαιοποίηση των χρεών, ταυτόχρονα αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, την οποία θα καλύψει πλήρως το Argo Fund, που έχει ήδη πραγματοποιήσει διαχειριστικό και οικονομικό έλεγχο. Ο σταθμός στοχεύει να επανέλθει στην κερδοφορία το 2013, ενώ αναμένεται στο πλαίσιο της εξυγίανσης να γίνουν σημαντικές περικοπές. Σε πρώτη φάση αναμένεται μείωση προσωπικού, το οποίο θα αφορά κατά κύριο λόγο σε υπαλλήλους που εμφανίζονταν να εργάζονται στο Alter, αλλά στην πραγματικότητα απασχολούνται σε τρίτες επιχειρήσεις
Με δεδομένο ότι ήδη υπάρχει συμφωνία της συντριπτικής πλειοψηφίας των πιστωτών, εκτός συγκλονιστικού απροόπτου είναι θέμα χρόνου η ολοκλήρωση των διαδικασιών συνδιαλλαγής. Από γνώστες της κατάστασης υπολογίζεται ότι οι διαδικασίες θα έχουν ολοκληρωθεί σε περίπου 45 ημέρες. Αξίζει να σημειωθεί ότι η απόφαση του δικαστηρίου (861/2011) εκδόθηκε την Πέμπτη το μεσημέρι και ταυτόχρονα με την αποδοχή του αιτήματος υπαγωγής στο άρθρο 99 ορίστηκε διαμεσολαβητής οικονομολόγος.
Η συμφωνία και τα 3,5 εκατ. ευρώ για το προσωπικό
Επισημαίνεται ότι στη συζήτηση της αίτησης, υπέρ της υπαγωγής του καναλιού στο άρθρο 99 είχαν ταχθεί ο επενδυτικός οίκος Argo Fund, η ΕΣΗΕΑ, η ΕΠΗΕΑ, αλλά και οι διαφημιστικές εταιρείες. Κατά είχαν ταχθεί οι εταιρείες Interstar Security, καθώς και η Κλεάνθης Κουκίας Ο.Ε., στην οποία ανήκει το κτίριο στο οποίο στεγάζεται ο τηλεοπτικός σταθμός. Η ΕΣΗΕΑ είχε ζητήσει να εξαιρεθούν οι εργαζόμενοι από τη διαδικασία διαπραγμάτευσης, ενώ η ΕΤΙΤΑ και ο ΕΔΟΕΑΠ είχαν κρατήσει ουδέτερη στάση. Καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι ο εκπρόσωπος του Argo Fund έχει δεσμευτεί στο προσωπικό ότι με τη λύση της υπόθεσης υπάρχει ποσό 3,5 εκατ. ευρώ το οποίο είναι άμεσα διαθέσιμο για την πληρωμή παλαιών οφειλών προς το προσωπικό της εταιρείας. Οι οφειλές αυτές αφορούν μισθούς τριών μηνών για τους χαμηλόμισθους και έως πέντε μηνών για τους υψηλόμισθους εργαζόμενους στον τηλεοπτικό σταθμό.
Το πλάνο διάσωσης
Το επιχειρηματικό πλάνο με βάση το οποίο έγινε δεκτή η αίτηση και έχει ως στόχο τη βιωσιμότητα του τηλεοπτικού σταθμού προβλέπει κεφαλαιοποίηση των χρεών, ταυτόχρονα αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, την οποία θα καλύψει πλήρως το Argo Fund, που έχει ήδη πραγματοποιήσει διαχειριστικό και οικονομικό έλεγχο. Ο σταθμός στοχεύει να επανέλθει στην κερδοφορία το 2013, ενώ αναμένεται στο πλαίσιο της εξυγίανσης να γίνουν σημαντικές περικοπές. Σε πρώτη φάση αναμένεται μείωση προσωπικού, το οποίο θα αφορά κατά κύριο λόγο σε υπαλλήλους που εμφανίζονταν να εργάζονται στο Alter, αλλά στην πραγματικότητα απασχολούνται σε τρίτες επιχειρήσεις
ΠΕΤΖΕΤΑΚΙΣ: Αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99
Η Εταιρεία «Α.Γ. ΠΕΤΕΤΑΚΙΣ Α.Ε.», ανακοινώνει ότι την 29.11.2011, κατέθεσε αίτηση υπαγωγής της στην διαδικασία εξυγίανσης, ενώπιον του Π.Π.Α., σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 99 του ν. 3588/2007, όπως αυτές αντικαταστάθηκαν με το α. 12 του ν. 4013/2011.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση της εταιρείας δικάσιμος έχει οριστεί η 7η Δεκεμβρίου 2011.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση της εταιρείας δικάσιμος έχει οριστεί η 7η Δεκεμβρίου 2011.
Κυριακή 4 Δεκεμβρίου 2011
Περισσότερες επιχειρήσεις υποβάλλουν αίτηση για ένταξη στο άρθρο 99
Αυξήθηκε σημαντικά το α’ εξάμηνο του 2011 ο αριθμός των επιχειρήσεων που υπέβαλαν αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99 του Πτωχευτικού Κώδικα, συγκριτικά με το αντίστοιχο διάστημα του 2010. Σύμφωνα με τα στοιχεία του Πρωτοδικείου Αθηνών στο διάστημα Ιανουαρίου - Ιουνίου 2011 κατατέθηκαν 72 συνολικά αιτήσεις. Το 2010 είχαν υποβληθεί συνολικά 124 αιτήσεις και το 2009 95 αιτήσεις. Στο επόμενο διάστημα αναμένεται να υπάρξει αύξηση του αριθμού των επιχειρήσεων που θα θελήσουν να υπαχθούν στη διαδικασία συνδιαλλαγής του άρθρου 99, καθώς θα υπάρξουν αλλαγές στην προπτωχευτική διαδικασία. Με τη συγκεκριμένη θεσμική αναμόρφωση της προπτωχευτικής διαδικασίας η απόπειρα διάσωσης της επιχείρησης δεν θα γίνεται στο πλαίσιο της πτωχευτικής διαδικασίας, όπως γινόταν μέχρι σήμερα, και θα δίνεται πλέον η δυνατότητα διάσωσης της επιχείρησης.
ΚΠ Μαρινόπουλος Α.Ε. (κατά 100% θυγατρική της Alapis)
07/11/2011
Αίτηση υπαγωγής της στην διαδικασία εξυγίανσης, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 99 του Ν.3588/2007 όπως αυτές αντικαταστάθηκαν με το άρθρο 12 του Ν.4013/2011, κατέθεσε η κατά 100% θυγατρική της Alapis με την επωνυμία ΚΠ Μαρινόπουλος Α.Ε., σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση.
Αίτηση υπαγωγής της στην διαδικασία εξυγίανσης, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 99 του Ν.3588/2007 όπως αυτές αντικαταστάθηκαν με το άρθρο 12 του Ν.4013/2011, κατέθεσε η κατά 100% θυγατρική της Alapis με την επωνυμία ΚΠ Μαρινόπουλος Α.Ε., σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση.
Alapis: Στις 14 Δεκεμβρίου η συζήτηση της αίτησης υπαγωγής στο άρθρο 99
Αναβλήθηκε σήμερα ενώπιον του αρμοδίου Δικαστηρίου η συζήτηση της από 24.10.2011 αίτησης της Alapis για την υπαγωγή της στη διαδικασία εξυγίανσης, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 99 του Ν.3588/2007, όπως αυτές αντικαταστάθηκαν με το άρθρο 12 του Ν.4013/2011.
Ειδικότερα, όπως επισημαίνεται σε σχετική ανακοίνωση, με δεδομένο ότι η εταιρεία βρίσκεται ήδη σε συζητήσεις με τις κυριότερες πιστώτριες τράπεζες και λοιπούς πιστωτές, η ενέργεια αυτή αποσκοπεί στο να μπορέσει η Alapis να συμφωνήσει μαζί τους και να υλοποιήσει σε σύντομο χρόνο πρόγραμμα άμεσης εξυγίανσης και περαιτέρω ανάπτυξής της.
Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2011 μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 735 εκατ. ευρώ της Alapis μετατράπηκαν σε βραχυπρόθεσμες αφού συγκεκριμένοι χρηματοοικονομικοί όροι (covenants) ήταν εκτός των ορίων που έθεταν οι συμβάσεις και προβλεπόταν δικαίωμα καταγγελίας εκ μέρους των δανειστών που θα καθιστούσε τα δάνεια άμεσα εξοφλητέα.
Από τότε όμως μέχρι και σήμερα που κατατέθηκε η αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99 η κατάσταση ξέφυγε από κάθε έλεγχο.
Η πτώση των τιμών στα φάρμακα και η περιορισμένη ρευστότητα στην αγορά είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση των παραγγελιών των δημοσίων νοσοκομείων αλλά και των ιδιωτών πελατών. Δημιουργήθηκαν ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις - όχι μόνο προς τις τράπεζες αλλά και στο δημόσιο- οι μισθοί των εργαζομένων καταβάλονται με δυσκολία, μεγάλοι πελάτες που χρησιμοποιούν το δίκτυο διανομής δεν ανανεώνουν τις συμβάσεις τους και η πλειοψηφία των αλλοδαπών προμηθευτών απαιτεί την προεξόφληση των παραγγελιών.
Η εταιρεία προσπάθησε να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση των λειτουργιών της με πωλήσεις θυγατρικών σε Βουλγαρία, Κροατία, Ρουμανία και Αμερική, με διακοπή της δραστηριότητας των απορρυπαντικών σε σκόνη αλλά και με απολύσεις προσωπικού -πάνω από 200 άτομα.
Το σύνολο των υποχρεώσεων της Alapis ανέρχεται σε 1,15 δισ. ευρώ. Τα 161 είναι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, τα 811 εκατ. ευρώ βραχυπρόθεσμα δάνεια και τα 185 άλλες βραχυπρόθεσμες οφειλές. Η εταιρεία το πρώτο εξάμηνο είχε αρνητικές ροές 38 εκατ. ευρώ, πτώση τζίρου 20% (στα 340 εκατ. ευρώ) και ζημίες 167 εκατ. ευρώ από κέρδη 25 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2010.
Πλέον το ζητούμενο είναι οι δικηγόροι της εταιρείας να πείσουν το δικαστήριο ότι τα προβλήματα ρευστότητας μπορούν να ξεπερασθούν και να ενταχθεί η εταιρεία στο άρθρο 99. Σε μια τέτοια περίπτωση τη σκυτάλη διάσωσης της εταιρείας θα πάρει ο διαμεσολαβητής ο οποίος θα καταρτίσει ένα πλάνο εξυγίανσης στο οποίο όμως θα πρέπει να συμφωνήσουν οι πιστώτριες τράπεζες.
Ειδικότερα, όπως επισημαίνεται σε σχετική ανακοίνωση, με δεδομένο ότι η εταιρεία βρίσκεται ήδη σε συζητήσεις με τις κυριότερες πιστώτριες τράπεζες και λοιπούς πιστωτές, η ενέργεια αυτή αποσκοπεί στο να μπορέσει η Alapis να συμφωνήσει μαζί τους και να υλοποιήσει σε σύντομο χρόνο πρόγραμμα άμεσης εξυγίανσης και περαιτέρω ανάπτυξής της.
Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2011 μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 735 εκατ. ευρώ της Alapis μετατράπηκαν σε βραχυπρόθεσμες αφού συγκεκριμένοι χρηματοοικονομικοί όροι (covenants) ήταν εκτός των ορίων που έθεταν οι συμβάσεις και προβλεπόταν δικαίωμα καταγγελίας εκ μέρους των δανειστών που θα καθιστούσε τα δάνεια άμεσα εξοφλητέα.
Από τότε όμως μέχρι και σήμερα που κατατέθηκε η αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99 η κατάσταση ξέφυγε από κάθε έλεγχο.
Η πτώση των τιμών στα φάρμακα και η περιορισμένη ρευστότητα στην αγορά είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση των παραγγελιών των δημοσίων νοσοκομείων αλλά και των ιδιωτών πελατών. Δημιουργήθηκαν ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις - όχι μόνο προς τις τράπεζες αλλά και στο δημόσιο- οι μισθοί των εργαζομένων καταβάλονται με δυσκολία, μεγάλοι πελάτες που χρησιμοποιούν το δίκτυο διανομής δεν ανανεώνουν τις συμβάσεις τους και η πλειοψηφία των αλλοδαπών προμηθευτών απαιτεί την προεξόφληση των παραγγελιών.
Η εταιρεία προσπάθησε να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση των λειτουργιών της με πωλήσεις θυγατρικών σε Βουλγαρία, Κροατία, Ρουμανία και Αμερική, με διακοπή της δραστηριότητας των απορρυπαντικών σε σκόνη αλλά και με απολύσεις προσωπικού -πάνω από 200 άτομα.
Το σύνολο των υποχρεώσεων της Alapis ανέρχεται σε 1,15 δισ. ευρώ. Τα 161 είναι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, τα 811 εκατ. ευρώ βραχυπρόθεσμα δάνεια και τα 185 άλλες βραχυπρόθεσμες οφειλές. Η εταιρεία το πρώτο εξάμηνο είχε αρνητικές ροές 38 εκατ. ευρώ, πτώση τζίρου 20% (στα 340 εκατ. ευρώ) και ζημίες 167 εκατ. ευρώ από κέρδη 25 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2010.
Πλέον το ζητούμενο είναι οι δικηγόροι της εταιρείας να πείσουν το δικαστήριο ότι τα προβλήματα ρευστότητας μπορούν να ξεπερασθούν και να ενταχθεί η εταιρεία στο άρθρο 99. Σε μια τέτοια περίπτωση τη σκυτάλη διάσωσης της εταιρείας θα πάρει ο διαμεσολαβητής ο οποίος θα καταρτίσει ένα πλάνο εξυγίανσης στο οποίο όμως θα πρέπει να συμφωνήσουν οι πιστώτριες τράπεζες.
Εγγραφή σε:
Αναρτήσεις (Atom)